經濟觀察報 記者 汪青 “今年4月中旬，一筆5萬塊的定期存款到期后便沒有再繼續定存，原因主要是定存利率已大不如以往。”5月25日，來自浙江嘉興的項先生接受記者采訪時表示。

項先生說，5萬塊定存三年期利率是3%，算下來最終到手的利息也沒多少，不如拿這筆錢帶著全家人一起出去旅游一趟。

儲蓄還是花錢，居民的選擇也牽動著金融數據的變化。央行近日披露的金融數據顯示，4月居民存款規模在連續同比增長13個月后首次迎來下降，住戶存款減少了1.2萬億。

(資料圖片僅供參考)

住戶存款減少原因是什么？這些流出資金又“搬家”去了哪里？

居民存款意愿出現松動

一直熱衷于存錢的國人，其儲蓄意愿似乎有所松動。

央行公布的2023年4月金融統計數據顯示，人民幣存款減少4609億元，同比多減5524億元。其中，住戶存款減少1.2萬億元，非金融企業存款減少1408億元，財政性存款增加5028億元，非銀行業金融機構存款增加2912億元。“根據歷年數據顯示，每年4月份的住戶存款規模一般都會出現下滑，具有一定的季節性因素。比如很多銀行就會將理財產品在季末到期，使資金回流成存款，以應對考核，然后在下季初發行新的理財產品承接。”上海地區某股份行理財經理小鹿對記者表示。

在小鹿看來，存款規模減少的主要原因或許是銀行存款利率的一路走低，讓不少儲戶選擇將存款“搬家”。

據央行發布《2023年第一季度城鎮儲戶問卷調查報告》顯示，傾向于“更多儲蓄”的居民占58.0%，比上季減少3.8個百分點；傾向于“更多投資”的居民占18.8%，比上季增加3.3個百分點。43.9%居民選擇“銀行、證券、保險公司理財產品”為其最喜愛的投資方式。

2022年末銀行業整體凈息差為1.91%，處于歷史低位。今年以來，銀行凈息差繼續收窄，銀行有降低存款成本的需要，通過調低存款利率緩解負債端壓力。

因此，在去年一波國有大行和部分股份制銀行“降息潮”后，今年4月起，又有多家銀行相繼宣布下調人民幣存款掛牌利率，整體下調幅度在10-45個基點不等。經過多輪調整，目前多數國有行、股份制銀行3年、5年期存款掛牌利率已降至3%以內。

“降息潮”下，也有不少儲戶開啟“跨城存款模式”。項先生就告訴記者，身邊有朋友為了拿到三年期3.6%的利率，一大早就從嘉興開車趕往上海，趕在銀行開門前排隊取號。“畢竟兩地距離較近，交通便利，三年期定存利息差有小幾千塊錢，怎么算都劃算。”

保險、理財產品“受寵”

“存款利率一降再降，即使是4%的利率都已經很難再實現。所以很多客戶也開始重新將投資目光放在了理財和保險類產品。特別是鎖定長期收益的儲蓄型保險，前段時間基本上各家銀行的客戶經理都在推這類產品，賣得特別火爆！”小鹿告訴記者，基本上每天都有客戶會咨詢、購買，不少客戶都是第一次買這類保險產品。

需要注意的是，盡管鎖定長期收益的保險備受追捧，但是考慮到保險都需要拉長投資期限，最終實際收益能否超過銀行存款利率還存在不確定因素。

除了主動買儲蓄型保險外，不少儲戶也將目光鎖定在了之前“嫌棄”的銀行理財產品。“去年兩波大跌確實讓不少客戶聽到銀行理財產品就直搖頭，但是今年資本市場整體行情開始好起來，銀行理財產品表現也不錯。”小鹿告訴記者，在存款對于客戶的吸引力逐漸減弱的同時，風險降低、收益回升的銀行理財產品逐漸成為客戶家庭理財配置的一部分。

根據普益標準數據顯示，截至4月30日，銀行理財存續規模較3月份增加1.2萬億元，至26.2萬億元；其中理財子存續規模較3月增長1.3萬億元至22.0萬億元。安信證券研報顯示，4月理財產品存續規模是自2022年11月以來首次出現回升。

對于銀行理財規模止跌回升的原因，普益標準表示，4月以來，市場表現出明顯的上升趨勢，主要原因是存款利率下行推動居民資金由存款向理財產品轉移。因此，在此背景下，疊加監管和產品的不斷完善，銀行理財市場有望恢復規模增長態勢。

“受到去年底債市大跌負反饋，理財產品紛紛破凈等因素影響，理財產品集體面臨贖回壓力，銀行理財子紛紛強化產品設計和管理，并加強渠道營銷功能，機構間存續規模增減出現分化。”普益標準表示，當前銀行和理財公司不斷優化投資策略，使得產品凈值得以修復，理財產品破凈情況有所好轉；同時，對多家銀行下調定期存款利率激發了投資者購買理財產品的熱情，住戶存款重新流回理財市場，使理財產品的銷售情況逐步好轉。

提前還房貸降負債

“整體經濟環境不好的當下，降負債也成為家庭理財的重要考量。對于大部分家庭而言，最大的負債肯定就是房貸。銀行存款利率一降再降，肯定會考慮先還掉一部分房貸減輕點生活壓力。特別是此前買房買在高位，房貸利率又高位站崗的家庭。”項先生說。

項先生表示，自去年下半年開始，便開啟提前還房貸計劃，奈何彼時提前還房貸的人太多，銀行變相提高還房貸門檻。不僅申請時間長且操作繁復，審核流程走下來少則三四個月，多則半年以上。“提前還房貸難”問題引起監管部門注意，今年2月原銀保監會召開專題會議，要求銀行加快處理積壓申請，做好提前還款服務。另外，原銀保監會、人民銀行也迅速召開部分商業銀行座談會，要求商業銀行強化“以客戶為中心”理念，按照合同約定做好提前還款服務。

監管部門公開“喊話”銀行后，“提前還房貸難”問題得以解決。“我辦理房貸的這家銀行目前手機上已經恢復了提前還房貸業務功能，預約還款操作起來省時又省力。接下來如果手里有余錢，肯定是繼續把剩下的房貸還了，畢竟當初的商貸按揭利率近6%。眼下來看，相對于可能虧掉本金的各類投資理財方式，提前還房貸還是最香的。”項先生說。

實際上，像項先生這樣選擇提前還房貸的人仍不在少數，央行披露的4月份金融數據或許也說明了這點。

數據顯示，在居民存款規模下降的同時，居民貸款規模也呈現下滑。4月人民幣貸款增加7188億元，同比多增649億元。分部門看，住戶貸款減少2411億元，其中，短期貸款減少1255億元，中長期貸款減少1156億元。

“提前還房貸確實可以節省利息支出，減輕家庭經濟負擔。不過，客戶還是應該綜合考慮個人的財務狀況、資金需求和投資計劃等多個因素，最終做出的決策應該是確保對個人財務狀況有益并能夠實現長期財務穩定和發展。”小鹿說。