鳳凰網財經《上市公司研究院》出品

企業動態：

(資料圖)

華虹半導體正式登陸科創板

華虹半導體有限公司（以下簡稱“華虹半導體”）于2023年8月7日正式以“688347”為股票代碼在科創板掛牌上市。華虹半導體通過本次科創板募集212.03億元，這在使其成為今年至今A股最大IPO的同時，亦成為繼中芯國際（532.30億元）和百濟神州（221.60億元）后科創板歷史上的第三大IPO。

大葉工業IPO終止

8月4日，因寧波大葉園林工業股份有限公司及其保薦人撤回發行上市申請，上交所終止其發行上市審核。寧波大葉園林工業股份有限公司（“大葉工業”）專注于農林園藝灌溉及噴灑工具的研發、生產和銷售，產品主要通過國外DIY超市、百貨超市以及各類品牌商、貿易商銷往全球50多個國家和地區。

惠科股份IPO終止

2023年8月2日，惠科股份有限公司申請撤回發行上市申請文件，深交所決定終止對其首次公開發行股票并在創業板上市的審核?；菘乒煞萦邢薰荆ā盎菘乒煞荨保┦且患覍Ｗ⒂诎雽w顯示領域的科技公司，主營業務為研發與制造半導體顯示面板等核心顯示器件及智能顯示終端。

昆騰微IPO終止

2023年7月24日，昆騰微電子股份有限公司申請撤回發行上市申請文件，深交所決定終止對其首次公開發行股票并在創業板上市的審核。昆騰微電子股份有限公司（“昆騰微”）采用行業常用的Fabless經營模式，主營業務為模擬集成電路的研發、設計和銷售。公司的主要產品包括音頻SoC芯片和信號鏈芯片，應用領域包括消費電子、通信、工業控制等。

企業輿情：

艾森股份IPO：收入增速放緩 募投項目遭質疑

曾于2020年籌劃在科創板發行上市的江蘇艾森半導體材料股份有限公司（簡稱“艾森股份”），時隔兩年后于2022年10月披露招股書，正式啟動科創板IPO。然而，該公司尚處IPO審核階段，其募投項目之一卻已經完成主體工程建設，正處于產能爬坡階段，引發市場關注。

艾森股份報告期內電鍍液及配套試劑中多款產品均存在超量生產情況。如祛毛刺液的批復產能為480噸，2020年及2021年，公司該產品的產能分別達到705.62噸、880.52萬噸，遠超其批復產能；直至2022年，該產品產能降至418.36噸，在批復產能范圍之內。報告期內，除油劑、去氧化劑、電鍍液等主要產品的產能一直超過批復產能。

艾森股份此次IPO擬募集資金71076.83萬元，用于年產12000噸半導體專用材料項目、集成電路材料測試中心項目、補充流動資金三個項目。具體來看，公司于2020年籌劃在科創板發行上市，2020年9月3日，公司董事會審議通過了上市相關議案并確定南通艾森“年產12000噸半導體專用材料項目”為公司該次發行上市的募投項目，后因上市計劃推遲，2022年6月召開董事會確認將兩年前的項目繼續作為本次發行上市的募投項目。截至目前，該項目累計投入約1.6億元，擬將對2020年9月董事會審議之后的資金投入使用募集資金置換，項目所在的南通新廠尚未完成環保和安全的驗收。（來源:經濟參考報）

蕪湖城建赴港IPO：上市前突擊分紅超6億元 相關工地曾發生兩起事故致2人死亡

日前，蕪湖城建向港交所遞交招股書，擬在主板掛牌上市，東方證券國際為獨家保薦人。資料顯示，成立于2015年的蕪湖城建，是由原蕪湖市市政工程管理處分離改革而來，主要從事市政工程及運維服務。受益股東背景，蕪湖城建的營收實現穩步增長，不過，毛利率持續下滑至8.9%。此外，今年前4月，蕪湖城建單一大客戶貢獻的營收超60%，其業務獨立性也遭外界質疑。

2020-2022年及2022年1-4月，公司毛利率分別為33.0%、18.7%、9.4%和 8.9%。其中，工程建設業務的毛利率分別為16.1%、8.5%、6.6%和6.1%，運維業務的毛利率分別為50.5%、46.5%、28.0%和31.6%。雖然運維業務的毛利率相對較高，但其取得的收入在總收益中的占比出現大幅下降，由2020年的49.1%直線下滑至2023年1-4月的10.8%。同期，工程建設在總收益中的占比大幅攀升，由50.4%增長至88.8%。2022年及2023年1-4月，蕪湖城建派付股息分別為5.37億元和0.90億元，合計達6.27億元，這一數額甚至高于2020-2022年的凈利潤之和。在此前的2020-2021年，蕪湖城建的分紅均為0。截至招股書披露日，蕪湖城建的控股股東為安徽中江，持有其45%的股權，而安徽中江則由蕪湖市國資委全資擁有。照此計算，安徽中江僅分紅就拿走2.82億元。

今年6月，公司承擔建設的一個工業園建筑工地發生一起事故，并致1人死亡。據調查，該工人在高空作業時沒有系好安全繩，導致在搬運建筑材料時不慎從距離地面12麥克爾的敞開天窗墜落。目前，上述事故仍在接受相關部門的調查。此外，2021年5月10日，蕪湖城建負責的綠化帶建筑工地也發生一起事故，并導致1人死亡。根據法院的判決，蕪湖城建因未設置安全警示標志需承擔次要責任，向其家屬賠償15萬元；還有一宗工傷事故，蕪湖城建通過向受害者賠償，與其和解。（來源：中國網財經）

壹健康IPO兩次借殼失敗，“綠瘦騙局”屢曝不止

“綠瘦”品牌母公司，廣東壹健康健康產業集團股份有限公司（以下簡稱“壹健康”）卻搖身一變，以“數字化健康管理”為名頭，在中金公司及農銀國際的保薦下赴香港上市。企查查顯示，截止目前，壹健康作為被告的司法案件共83起，其中買賣合同糾紛56起，絕大部分原告為個人消費者?？恐姸喾逝秩耸繉κ萆淼淖非?，壹健康賺得盆滿缽滿。2020年-2022年，壹健康的營業收入分別為20.52億元、17.96億元、24.23億元。招股書顯示，報告期各期，壹健康的毛利率分別達到67.3%、70.3%、72.5%。

不過，壹健康的凈利潤卻奇低，報告期各期分別為1.88億元、-1842.3萬元、1.12億元，凈利率僅分別為9.16%、-1.03%、4.62%。并且其中還有一部分來自于政府補助。報告期內，壹健康收到的政府補助分別為948.9萬元、603.2萬元、1148.5萬元。凈利潤低的原因主要是營銷費用過高，報告期各期分別達到9.18億元、10.44億元、14.01億元，三年總計33.63億元。其中僅“互聯網流量采購開支”一項，就占到總銷售費用的近七成。不難發現，壹健康的銷售主要靠“買量”驅動。

2015年12月31日，新中基（現名為中基健康：000972.SZ）發布了一份重組預案，擬通過發行股份購買廣東綠瘦100%的股權，標的資產交易價格暫定為15億元，彼時廣東綠瘦合并報表口徑賬面凈資產為2358.62萬元，評估增值率為6284.07%，也就是說本次交易溢價接近63倍。并且，就在半個月前的2015年12月14日，廣東綠瘦曾被康泰健康增資3001萬元購得50%股權，不出意外，此次交易引起了市場的一片嘩然，深交所也發出了問詢函，連發十一問質疑其中的合理性。隨后該重組方案不了了之。2020年5月18日，棒杰股份（002634.SZ）發布公告稱，擬向優創投資、皮濤濤以發行股份的方式購買綠瘦健康產業集團有限公司（壹健康曾用名，以下簡稱“綠瘦集團”）的100%股權，交易完成后，公司實際控制人將發生變更。然而再次嘗試借殼依舊失敗，2020年5月29日，棒杰股份公告稱，由于交易各方未能在規定時間內就本次重大資產重組的核心條款達成一致，終止此次重大資產重組。2021年2月2日，綠瘦集團與愛建證券簽署上市輔導協議，并在廣東證監局備案，但此次上市嘗試又是無疾而終。（來源：洞察IPO）

永臻股份IPO：客戶天合光能低價入股后，銷售回款率驟降

7月26日，歷經近4個月等待后，上交所披露了對永臻股份的首輪審核問詢意見，在這份長達360多頁的回復中，永臻股份遭遇上交所19靈魂拷問，而此番回復，永臻股份也有不少新問題。招股書顯示，永臻股份成立于2016年，主要從事綠色能源結構材料的研發、生產、銷售及應用，主要產品包括光伏邊框產品、光伏建筑一體化產品（BIPV）、光伏支架結構件。站在光伏風口，永臻股份業績在IPO之前漲勢驚人，特別是近三年，得益于光伏產業大發展，其營業收入復合增長率超過90%，而這與永臻股份大客戶加持和戰略投資人背景深厚不無關系。在業績發展迅猛、快速擴張同時，永臻股份多名大客戶"低價"入股，而大客戶天合光能在低價入股后銷售回款率驟降，三年時間下降了46.73個百分點。

招股書顯示，2021年8月，汪獻利以13.08元/注冊資本將所持5.63%股權轉讓給天合投資、晶澳太陽能、蘇州阿特斯，低于同期增資價格（2021年7月為15.69元/注冊資本、2021年12月為17.98元/股），而天合投資、阿特斯投資是天合光能、阿特斯全資控股公司，天合光能、阿特斯以及晶澳科技，均位列公司的前五大客戶，2022年，這三大客戶的收入占比合計71%。

客戶低價入股自然引發了監管關注，上交所在問詢中要求永臻股份說明，客戶入股價格低于同期增資價格的原因、定價依據及公允性，是否存在關于采購、銷售和業績等相關約定或特殊安排，是否存在利益輸送及潛在利益安排。對此，永臻股份解釋稱，2020年末就與天合光能、晶澳科技、阿特斯三名客戶進行融資商談，2021年初基本談妥，按照整體估值16億元，以合計交易對價9,000萬元（天合光能、晶澳科技、阿特斯交易對價分別為5,000萬元、2,000萬元、2,000萬元）取得5.625%股權，其后因客戶入股主體選擇、內部決策流程較長、投資主辦人員離職等原因，入股流程相對較長，直至2021年8月才完成，因此低于同期增資價格。

不過頗為奇怪的是， 2015年、2016年，天合光能、晶澳科技就分別陸續與永臻股份開展了合作，應該說互相比較熟稔了，那么長達八個月的決策流程似乎有些過長了，情理上令人難以理解。更令人疑惑的是，就在客戶天合光能入股后，其銷售回款率由2020年的130.41%驟降至2021年的93.74%，下滑了36.67個百分點，到了2022年進一步下滑至83.68%，三年時間直接降了46.73個百分點。此外，為了能提前回款，永臻股份還給了客戶晶澳科技現金折扣，由此提高了其對晶澳科技的銷售回款率，2022年達到105.32%。（來源：慧炬財經）

恒業微晶股東系供應商，關聯客戶銷售千萬，存零人供應商和數人客戶

8月4日回復了問詢的上海恒業微晶材料科技股份有限公司（簡稱：恒業微晶）擬在創業板上市，保薦機構為民生證券。擬投入募集資金8億元用于恒業新型分子篩項目。證監會2023年1月6日公布2023年第一批首發企業信息披露質量抽查抽簽情況，恒業微晶為入列企業之一。

恒業微晶原材料包括原粉、鋰源（碳酸鋰、氫氧化鋰）、基礎化學原料（氫氧化鈉、硅酸鈉、氫氧化鋁等）、粘結劑（棒土）等。報告期各期內，直接材料占公司主營業務成本的比例分別為73.83%、77.12%及76.47%。報告期內，公司向前五大供應商采購金額分別為7,560.55萬元、1.473億元及1.389億元，占比分別為58.03%、51.17%及65.73%。上海逢滬貿易有限公司為公司2021年第五大供應商，公司向向其采購金額為1998.07萬元。此供應商成立于2021年4月14日，2021年社保繳納人數為0人。

報告期內，恒業微晶的直接客戶涵蓋德國林德集團（LindeGroup）、法國液化空氣集團（AirLiquide）、美國空氣產品公司（AirProducts）等國際三大工業氣體公司，以及格雷斯Grace（分子篩行業）、巴斯夫（化工行業）、丹佛斯Danfoss（制冷行業）、美敦力Medtronic（醫療器械行業）、瑞士Airnov（醫藥包裝行業）等下游相關行業的全球領先企業；國內客戶包括杭氧股份、魚躍醫療、盈德集團、寶武鋼鐵集團等下游行業龍頭企業。報告期內，公司向前五大客戶銷售金額分別為9,559.57萬元、1.362億元及1.787億元，占比分別為42.97%、31.59%、43.47%。其中，上海酉立國際貿易有限公司為恒業微晶2020年第二大客戶，公司向其銷售金額為1623.17萬元，此客戶為公司實際控制人戴聯平妹妹戴韻控制的公司。

此外，截至招股說明書簽署日，益志科技持有公司100萬股，持股比例1.58%。益志科技為公司2022年第一大客戶，公司向其銷售收入為4231.41萬元，占當期收入比例為10.29%。上海民倉科技有限公司為公司2022年第二大客戶，公司向其銷售收入為4153.09萬元。查公開資料顯示，此客戶成立于2020年3月9日，2020年-2022年社保繳納人數分別為0人、2人和3人。陜西宇辰時代智能科技有限公司為公司2022年第五大客戶，公司向其銷售收入為2739.12萬元，查公開資料此客戶2022年社保繳納人數為2人。（來源：權衡財經）