央行新近發布的今年第二季度貨幣政策執行報告顯示，上半年，個人住房貸款利率小幅上升，6月份加權平均利率為5.60%，比3月份上升0.18個百分點。筆者認為，現在房地產調控越來越嚴苛，尤其是差別化住房信貸被當做“殺手锏”來用，這或許意味著未來個人住房貸款利率仍會繼續上漲。

在結構性去杠桿的大環境下，住戶貸款自然也會受到一定程度的影響。第二季度貨幣政策執行報告顯示，從人民幣貸款部門分布看，住戶貸款增速高位繼續放緩，6月末為18.8%，比3月末低1.2個百分點。其中，個人住房貸款增速回落至18.6%，較3月末低1.4個百分點，上半年增量為2.0萬億元，同比少增2365億元，增量占比下降至21.9%，較上年同期低5.9個百分點。

從上面這組數據可以看出，商業銀行在調整信貸結構方面是取得了一定成效的。在信貸資金要向重大工程、小微企業等部門傾斜的同時，其他包括住戶貸款在內的領域就會受到不同程度的影響。而個人住房貸款就是感受較深的領域。

決策層在部署下半年經濟工作時明確提出，下決心解決好房地產市場問題，堅持因城施策，促進供求平衡，合理引導預期，整治市場秩序，堅決遏制房價上漲。

從已有的各地遏制房價上漲的手段來看，除了“限”字令被用到極致外，差別化住房信貸則是被當做“殺手锏”來用的。

住建部近日召開的部分城市房地產工作座談會也特別提到，要“完善和落實差別化住房信貸”。由此可見差別化住房信貸在房地產調控中的作用，且還有一定的“完善”空間。

第二季度貨幣政策執行報告認為，從利率浮動情況看，執行上浮和下浮利率的貸款占比略有上升，執行基準利率的貸款占比略有下降。

6月份，一般貸款中執行上浮利率的貸款占比為75.24%，比3月份上升0.89個百分點;執行基準利率的貸款占比為14.83%，比3月份下降1.21個百分點;執行下浮利率的貸款占比為9.93%，比3月份上升0.32個百分點。

上面這組數據告訴我們一個事實，個人住房貸款要想獲得下浮利率的優惠，除了首套房、各種類型的保障房外其他皆無可能。

最后，在接下來的房地產調控中，尤其是在房價上漲沖動有所抬頭的時候，絕對不會出現放松的跡象，所以個人住房貸款利率繼續上漲仍是大趨勢。