資管新規(guī)”過渡期收官，銀行設(shè)立理財子公司熱情高漲。1月19日，記者注意到，河南省近期宣布擬推動省內(nèi)中原銀行、鄭州銀行發(fā)起設(shè)立銀行理財子公司。自2018年“資管新規(guī)”頒布后，設(shè)立理財子公司開展理財業(yè)務(wù)便成為大多數(shù)銀行的選擇，截至目前，已有29家理財子公司獲批籌建，此外，還有不少銀行也相繼透露發(fā)起設(shè)立理財子公司的意愿。在分析人士看來，隨著理財子公司的相繼成立，理財產(chǎn)品市場競爭日益激烈，各理財子公司需加大市場、客群調(diào)研，精耕細作，走出同質(zhì)化競爭階段。

河南省擬推動兩家銀行設(shè)立理財子公司

這一地方政府擬推動轄內(nèi)上市銀行發(fā)起設(shè)立理財子公司。1月18日，河南省人民政府辦公廳印發(fā)《河南省建設(shè)高標準市場體系實施方案》，宣布擬推動中原銀行、鄭州銀行等地方金融機構(gòu)發(fā)起設(shè)立銀行理財子公司，鼓勵銀行及銀行理財子公司依法依規(guī)與符合條件的證券基金經(jīng)營機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資基金、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金合作。

中原銀行于2017年7月在港交所上市，鄭州銀行在2015年12月實現(xiàn)H股IPO后，又于2018年9月在深交所掛牌，首開國內(nèi)城商行“A+H”股上市先河。而隨著2021年10月中原銀行擬合并洛陽銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行消息的公布，河南省城商行數(shù)量也將從原有的5家減至2家。

作為河南省內(nèi)僅有的兩家上市銀行，中原銀行、鄭州銀行均具備設(shè)立理財子公司的實力。按照兩家銀行最新披露的數(shù)據(jù)，截至2021年三季度末，中原銀行、鄭州銀行總資產(chǎn)分別為7311.52億元和5619.62億元。 保本理財清退、理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型方面,根據(jù)此前中原銀行、鄭州銀行公布的2021年半年報，截至2021年6月末，中原銀行存續(xù)理財產(chǎn)品148只，存續(xù)規(guī)模741.95億元，其中凈值型產(chǎn)品占比達90.74%，存續(xù)規(guī)模為673.27億元;鄭州銀行報告期末存續(xù)理財產(chǎn)品規(guī)模482.89億元，凈值型產(chǎn)品占比為85.51%，規(guī)模達412.94億元。

按照銀保監(jiān)會近期最新透露的數(shù)據(jù)，截至2021年末，保本理財、不合規(guī)短期理財產(chǎn)品實現(xiàn)清零，絕大部分銀行如期完成理財存量整改任務(wù)，中小銀行已按時完成整改工作。鄭州銀行、中原銀行是否如期完成整改，預(yù)計何時申請設(shè)立理財子公司，記者嘗試聯(lián)系兩家銀行，但截至發(fā)稿未得到回復(fù)。

理財子公司隊伍不斷擴容

2022年“資管新規(guī)”正式落地，理財市場將邁向凈值化發(fā)展的新征程，為強化理財業(yè)務(wù)風(fēng)險隔離，大多數(shù)銀行均選擇設(shè)立理財子公司開展理財業(yè)務(wù)。截至目前，全國已有29家理財子公司獲批籌建，其中有23家銀行理財子公司已開業(yè)。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前國有大行均已設(shè)立理財子公司。股份行方面，隨著浦發(fā)銀行(600000)于2022年初宣布開業(yè)，國內(nèi)已有8家股份行理財子公司揭牌成立，民生理財、渤銀理財以及恒豐理財也已獲批籌建。

與此同時，城商行也在加快布局理財子公司的步伐，截至目前，杭銀理財、寧銀理財、徽銀理財、南銀理財、蘇銀理財、青銀理財和上銀理財7家城商行理財子公司已開業(yè)。此外，北京銀行(601169)、西安銀行(600928)、烏魯木齊銀行、貴陽銀行(601997)等也相繼透露擬設(shè)立全資理財子公司的意愿。

在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來，銀行加快布局理財子公司與市場傳言今后未成立理財子公司的銀行或不能再新增理財業(yè)務(wù)有關(guān)。現(xiàn)有理財規(guī)模將要壓縮，這就迫使原本沒有計劃成立理財子公司的銀行考慮理財業(yè)務(wù)未來要走哪條道路：一是自己成立理財子公司，但對銀行資本要求較高;二是轉(zhuǎn)型為純代銷模式;三是與其他金融機構(gòu)合資成立理財子公司。

“未來理財產(chǎn)品或只能由理財公司發(fā)行，將促使更多中小銀行成立理財子公司，城商行將成為開設(shè)理財子公司的主力軍。未來理財產(chǎn)品的發(fā)行機構(gòu)將會減少，頭部理財公司的競爭會更加激烈。” 劉銀平補充道。

“真凈值”時代產(chǎn)品需精耕細作

隨著“資管新規(guī)”過渡期的結(jié)束，銀行理財也正式步入“真凈值”時代。記者根據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截至2022年1月19日，理財子公司共發(fā)行了8310只產(chǎn)品。

從投資性質(zhì)來看，理財子公司發(fā)行的產(chǎn)品主要涵蓋固定收益類、權(quán)益類、商品及金融衍生品類、混合類四種。目前，固定收益類產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)地位，共計發(fā)行6918只;混合類產(chǎn)品次之，共有1371只產(chǎn)品發(fā)行。由于權(quán)益類和商品及金融衍生品類產(chǎn)品投資風(fēng)險較高，產(chǎn)品發(fā)行量也相對較少，截至目前，發(fā)行數(shù)量分別為19只和2只。

“理財子公司由母行承接來的理財產(chǎn)品要確保已經(jīng)完成凈值化轉(zhuǎn)型，做到清潔起步，沒有歷史遺留包袱，并且今后要做好風(fēng)險隔離。”劉銀平認為，近兩年，理財公司產(chǎn)品體系日益豐富，資產(chǎn)配置范圍更廣，申贖規(guī)則更靈活，ESG理財、FOF理財、養(yǎng)老理財、南向通理財等新型產(chǎn)品不斷增加，資管水平也將逐漸提升。

談及未來理財產(chǎn)品發(fā)展趨勢，普益標準研究員茍海川分析指出，隨著理財子公司的相繼成立，理財產(chǎn)品市場競爭日益激烈，為了鞏固和拓展產(chǎn)品的市場份額，各理財子公司將加大對不同市場和客群的調(diào)研，緊隨時代發(fā)展需求，精耕細作，走出同質(zhì)化競爭階段，進入個性化、多元化發(fā)展階段。

茍海川進一步強調(diào)稱，此外，理財子公司產(chǎn)品將呈現(xiàn)規(guī)模化發(fā)展，主要體現(xiàn)在理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和理財產(chǎn)品的受眾范圍兩方面，目前理財子公司理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量的增加、理財產(chǎn)品市場范圍的擴大以及理財產(chǎn)品品種的不斷創(chuàng)新均能體現(xiàn)其規(guī)模化的發(fā)展趨勢。而隨著一系列理財監(jiān)管辦法的出臺，理財產(chǎn)品投資起點不斷降低、期限更加靈活、品種更加豐富、客群范圍更廣、額度更加充足等，也使得理財子公司產(chǎn)品規(guī)模將不斷增大。(記者 宋亦桐 李海顏)