高盛的周度客戶名義交易量升至一年新高，而瑞銀和大摩警告稱未來幾周將有更多CTA策略基金賣出。

對沖基金們一改在2022年大部分時間里維持的防御姿態，在空頭和多頭方面都進行了積極的股票押注，高盛的周度客戶名義交易量升至一年新高，而瑞銀和大摩警告稱未來幾周將有更多CTA策略基金賣出。

高盛的主要經紀商數據顯示，對沖基金連續幾周增加了風險敞口，通過減持指數期貨等宏觀產品增加賣空交易，同時增持個股股票。按名義交易量計算，這是高盛一年來最繁忙的一周。

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摩根士丹利也看到了同樣的趨勢，對沖基金客戶增持了科技和醫療保健等領域的股票，同時增加了針對ETF的空頭。

這些數據表明，基金經理們既熱衷于逢低買入，又對更廣泛的市場走勢感到擔憂。目前至少有兩家華爾街公司警告稱，對沖基金預計將在未來幾周拋售數十億股票。

高盛分析師Vincent Lin在周五的一份報告中表示：

最新的舉動表明，基金經理越來越愿意在微觀或者不尋常的情況下發動進攻，同時利用ETF或者指數工具對沖β風險。

隔夜美股，標普500指數最終以0.4%的跌幅草草收盤，盤中一度失守3900點。而在過去的幾周里，該指數已經回吐了夏季復蘇期間一半以上的漲幅。

分析警告稱，如果標普500指數跌破該關口，將出現更多的賣盤。大摩交易平臺的數據顯示，商品交易顧問等趨勢追隨者準備在本周拋售價值300億美元的股票。據瑞銀估計，這一數額的拋售將在未來兩周發生。

瑞銀策略師Nicolas Le Roux指出：

CTA在7/8月減少或關閉了對風險資產的空頭頭寸，但我們的模型預計他們將在9月再次轉為看跌。最近美股可能會在未來兩周面對一些來自CTA的賣壓。

摩根大通分析師John Schlegel則表示，如果經濟最終走向衰退，那么美股可能會甚至跌破6月中旬的低點，屆時CTA策略基金可能會進一步做空股票。

正如瑞銀所說，擁有3750億美元資產的對沖基金對市場產生了巨大影響。在美股史上最糟糕的上半年期間，對沖基金通過提高看跌押注導致市場下挫，而在股票從6月谷底反彈后，又大量賣出空頭頭寸，促成了標普500指數的夏季大反彈。