宣布切入鈉離子電池剛4個(gè)月，在產(chǎn)線尚未投產(chǎn)的情況下，這家新玩家迫不及待選擇加碼。

10月24日晚間，傳藝科技公告宣布，將公司事實(shí)的鈉離子電池項(xiàng)目原有的一期規(guī)劃產(chǎn)能擴(kuò)激增逾1倍，從2GWh增至4.5GWh。按照該公司此前規(guī)劃，這一產(chǎn)能將在明年初投產(chǎn)，其有望實(shí)現(xiàn)與寧德時(shí)代、中科海納等鈉電池資深玩家“掰手腕”。

然而市場(chǎng)對(duì)傳藝科技投身鈉電池賽道疑問(wèn)頗多，前有深交所發(fā)函關(guān)注，后有機(jī)構(gòu)投資者在調(diào)研中提出疑問(wèn)。但這無(wú)礙傳藝科技在二級(jí)市場(chǎng)上受到追捧，其股價(jià)僅用4個(gè)月時(shí)間漲幅便達(dá)275%。

【資料圖】

“閃電”宣布加碼

由于鋰鹽價(jià)格高居不下，鈉離子電池被視為鋰電池的“替代者”。作為新入局者，傳藝科技腳步卻直逼頭部玩家寧德時(shí)代和中科海納。

傳藝科技24日在公告中稱(chēng)，公司實(shí)施的鈉離子電池項(xiàng)目原計(jì)劃一期建設(shè)2GWh產(chǎn)能、二期建設(shè)8GWh產(chǎn)能。“鑒于鈉離子電池產(chǎn)品市場(chǎng)空間大，需求旺盛，結(jié)合項(xiàng)目中試成果，現(xiàn)擬將該項(xiàng)目二期部分規(guī)劃建設(shè)的產(chǎn)能前移，提升一期產(chǎn)能規(guī)劃至4.5GWh。”

該公司同時(shí)表示，項(xiàng)目二期產(chǎn)能建設(shè)規(guī)劃后續(xù)將視一期項(xiàng)目進(jìn)展情況和市場(chǎng)需求情況具體制定。該公司稱(chēng)，截至目前，鈉離子電池項(xiàng)目各生產(chǎn)設(shè)備及裝置安裝調(diào)試進(jìn)展順利，中試生產(chǎn)即將投產(chǎn)運(yùn)行，項(xiàng)目一期建設(shè)將按計(jì)劃有序推進(jìn)。

按照傳藝科技原有計(jì)劃，其第一期鈉離子電池項(xiàng)目產(chǎn)能為2GWh，二期產(chǎn)能為8GWh。早在今年6月底，該公司曾“過(guò)于心急”的在于機(jī)構(gòu)投資者交流中披露這一計(jì)劃。

隨后，傳藝科技股價(jià)從當(dāng)日開(kāi)始連續(xù)實(shí)現(xiàn)7個(gè)漲停。令人意外的是，發(fā)展鈉離子電池項(xiàng)目計(jì)劃，傳藝科技此前從未通過(guò)正式信披渠道進(jìn)行公告。以非正式公告方式發(fā)布未公開(kāi)重大信息的行為，這也導(dǎo)致深交所對(duì)其董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理鄒偉民、董秘許小麗給予通報(bào)批評(píng)。

而在規(guī)模方面，傳藝科技此次將產(chǎn)能追加至4.5GWh，看似足以與行業(yè)龍頭“掰手腕”。東吳證券預(yù)計(jì)，今年年底鈉電池技術(shù)和材料體系有望基本定型，2023年為鈉電產(chǎn)業(yè)化元年，有望實(shí)現(xiàn)小批量出貨，2024年實(shí)現(xiàn)大批量量產(chǎn)，規(guī)模有望達(dá)到30GWh。不難看出，如果傳藝科技順利投產(chǎn)，或會(huì)在明年擁有不小市占率。

產(chǎn)能建設(shè)快過(guò)“寧王”

值得注意的是，根據(jù)傳藝科技的安排，其鈉離子電池項(xiàng)目一期產(chǎn)能擬于2022年年底前完成廠房及中試線的建設(shè)施工和產(chǎn)品中試，并于2023年初完成產(chǎn)能投產(chǎn)。從今年6月規(guī)劃產(chǎn)能建設(shè)，到實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，時(shí)間周期不足一年。

整個(gè)過(guò)程明顯快過(guò)寧德時(shí)代與中科海納，可謂神速。

反觀寧德時(shí)代，在2021年7月29日，寧德時(shí)代發(fā)布了常溫下充電15分鐘電量可達(dá)80%以上的第一代鈉離子電池，直至2022年6月23日才宣布已啟動(dòng)鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化布局。寧德時(shí)代日前公開(kāi)表示，其鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展順利，供應(yīng)鏈布局上需要一些時(shí)間，已與部分乘用車(chē)客戶(hù)協(xié)商，明年將會(huì)正式量產(chǎn)。

而在中科海納方面，其在2021年12月底聯(lián)手三峽能源、三峽資本，在阜陽(yáng)市建設(shè)5GWh鈉離子電池量產(chǎn)線，分兩期建設(shè)。根據(jù)計(jì)劃，項(xiàng)目一期1GWh產(chǎn)線預(yù)計(jì)2022年年底正式投產(chǎn)，產(chǎn)能投建周期也長(zhǎng)達(dá)1年時(shí)間。

同樣的情況還發(fā)生在傳藝科技規(guī)劃的電解液環(huán)節(jié)，其規(guī)劃的鈉離子電池電解液產(chǎn)線建設(shè)期從今年11月至明年3月，僅耗時(shí)6個(gè)月不到。而永太科技今年年初公布的15萬(wàn)噸電解液項(xiàng)目建設(shè)周期約為1年。而根據(jù)多氟多方面透露，其今年年初公布的10萬(wàn)噸鋰離子電池電解液項(xiàng)目建設(shè)周期則為3.25年。

市場(chǎng)諸多疑問(wèn)

事實(shí)上，對(duì)于這家宣布進(jìn)入鈉電池賽道不足半年的新玩家，市場(chǎng)頗多疑問(wèn)。此前，傳藝科技在包括2021年年報(bào)在內(nèi)的公告中，都并無(wú)提及任何相關(guān)研發(fā)介紹。隨后宣布跨界后，傳藝科技則稱(chēng)公司團(tuán)隊(duì)10年前就已經(jīng)進(jìn)行了相關(guān)的研究，已經(jīng)有將近10年的研發(fā)儲(chǔ)備投入，整體技術(shù)水平處于領(lǐng)先位置。

在7月回復(fù)深交所關(guān)注函時(shí)，傳藝科技又補(bǔ)充稱(chēng)，公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理鄒偉民長(zhǎng)期看好鈉離子電池未來(lái)的應(yīng)用前景，并于2018年起與具有鈉離子電池方面豐富科研經(jīng)驗(yàn)的相關(guān)技術(shù)人員開(kāi)始共同開(kāi)展鈉離子電池及相關(guān)上游材料的研發(fā)。

在近期機(jī)構(gòu)調(diào)研中，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)傳藝科技布局鈉電池規(guī)劃、資金來(lái)源以及下游客戶(hù)等方面，均提出疑問(wèn)。

在9月27日披露的調(diào)研紀(jì)要中，有機(jī)構(gòu)投資者問(wèn)及“公司做正極,負(fù)極,電解液等,這么多復(fù)雜的工程,公司怎么做？”傳藝科技回應(yīng)稱(chēng)，早期相關(guān)環(huán)節(jié)的配套無(wú)法滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，所以需要自建。同時(shí)，該公司還表示，其組織完整，有明確分工。目前分為正極材料、負(fù)極材料、電解液、電芯等四個(gè)事業(yè)部。

此外，亦有機(jī)構(gòu)問(wèn)及公司是否有潛在客戶(hù)和訂單情況，該公司僅表示，目前正和潛在客戶(hù)進(jìn)行接觸討論合作事宜，包括儲(chǔ)能和小動(dòng)力等行業(yè)。而對(duì)于機(jī)構(gòu)的資金方面疑慮，公司方面則在8月31日的調(diào)研報(bào)告中稱(chēng)，初期2GWh（此次公告增加產(chǎn)能之前）是自有資金+銀行貸款，一期自有資金4億元，銀行授信提升至約20億元。“后面不限于自有資金，銀行授信和股權(quán)融資，如果供不應(yīng)求，我們會(huì)加快速度。”

值得注意的是，諸多疑問(wèn)并未阻礙股價(jià)在二級(jí)市場(chǎng)上受追捧。自今年6月底公布進(jìn)軍鈉離子電池領(lǐng)域后，傳藝科技股價(jià)如火箭般躥升，4個(gè)月以來(lái)，股價(jià)從11.97元/股漲至44.83元/股，漲幅達(dá)275%。