股票私募大幅加倉，倉位指數創出年內新高。

私募排排網組合大師最新數據顯示，截至6月30日（因信息披露合規等原因，私募基金凈值及業績測算數據相對滯后），股票私募倉位指數為80.82%，較上周上漲0.83%。

倉位積極背后，是百億私募對下半年市場的樂觀預期。望正資產表示，當前大概率就是底部區域，展望未來兩三年，既有AI這種蓬勃發展、逐年向好的產業，又有傳統產業探底和出清的契機，A股將迎來“擊球甜區”，可能會有較豐富的投資機會。

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私募倉位創出年內新高

股票私募已連續2周加倉，股票私募倉位指數時隔2周后重回80%大關，并且創出年內新高。

私募排排網組合大師數據顯示，整個6月份股票私募倉位指數平均值為80.08%，遠高于前五個月，是今年來單月倉位最高的月份。具體來看，當前61.09%的股票私募倉位處于滿倉（倉位＞80%）狀態，28.14%的股票私募倉位處于中等（50%≤倉位≤80%）水平，而低倉（20%≤倉位＜50%）和空倉（倉位＜20%）股票私募占比依次為10%和0.76%。從股票私募倉位指數水平來看，私募非常看好7月行情，滿倉股票私募占比超6成。

分規模來看，不同規模股票私募倉位指數均有提升，但百億股票私募最為樂觀。

私募排排網組合大師數據顯示，截至6月30日，百億股票私募倉位指數為83.19%，較上周大漲1.47%。百億股票私募倉位指數5月來一直處于較高水平，近期百億股票私募連續2周大幅加倉，倉位指數更是創出今年來新高，整個6月份百億股票私募倉位指數平均值為81.43%，略高于5月的81.05%，遠高于今年前4個月。

整體來看，百億股票私募今年來整體倉位處于持續上升趨勢。截至6月底，滿倉百億股票私募占比為66.14%，中等倉位百億股票私募占比為25.08%，另外低倉百億股票私募占比為8.78%，值得一提的是，沒有百億股票私募倉位處于空倉狀態。

當前已是底部區域

倉位積極背后，是百億私募對下半年市場的樂觀預期。

望正資產表示，當前大概率就是底部區域，展望未來兩三年，既有AI這種蓬勃發展、逐年向好的產業，又有傳統產業探底和出清的契機，A股將迎來“擊球甜區”，可能會有較豐富的投資機會，因此維持對A股復蘇慢牛的樂觀看法。經歷此輪調整后，個股的阿爾法機會也會凸顯。后續將維持較高倉位水平。

在私募排排網主辦的第八屆FOF&MOM基金管理人年會上，重陽投資董事長兼首席經濟學家王慶指出，未來投資的主線還是經濟復蘇，隨著經濟復蘇周期演進的不同階段性特點會動態調整，這里分成短邏輯、中邏輯和長邏輯三個階段。

“從短邏輯看，經濟復蘇初期，大家對經濟增長前景普遍預期還比較低的防御性的高息股；隨著經濟景氣的逐漸恢復，估值回到合理區間的藍籌股的機會，有相當一部分在2021年初以來就開始調整，已經調整了兩年半時間的核心資產，這類資產中一部分真正的核心資產在我們看來是有估值修復的比較大的空間的，這是中邏輯；長邏輯，就是符合中國經濟中長期發展方向的產業升級、技術進步、進口替代、專精特新的一些標的，值得深入研究。通過深入研究，發掘那些當前雖然規模小、但是未來成長空間比較大、有可能成為未來藍籌股的標的的機會。” 王慶分析稱。

作為上半年最火的市場主線之一，AI行情備受知名私募的關注。

相聚資本總經理梁輝表示，由于當前AI板塊位置已經比較高，預期能否兌現需要進一步觀察，在這種情況下，再去參與的難度比較大。不過，未來AI的投資還是會持續，市場主題此起彼伏，熱點有擴散趨勢。

在源樂晟資產創始人曾曉潔看來，此輪AI領域帶來的科技變革，可以與2012年、2013年的移動互聯網產業變革相比。“全世界幾乎所有科技企業，都將大量資本開支投入到AI研發中。這個變革剛開始，只是由于市場投資者對當前行業發展過于樂觀，市場波動比較大。”對于接下來AI板塊的投資，曾曉潔認為，從產業趨勢看，AI行業未來發展空間會很大，但處在當前時點，則需要加強與產業人員的緊密溝通，了解未來哪些公司將會真正受益于技術創新浪潮。

具體到配置層面，清和泉資本表示，目前降低了消費和中游制造業的配置比例，增加了與科技創新相關的TMT等行業的配置，雖然二季度這類資產價格也經歷了波動，但在新一輪科技創新浪潮的預期之下，趨勢仍然向上。

“一方面，將增配在AGI（通用人工智能）產業趨勢中具備核心卡位和廣闊應用空間的優質公司。另一方面，關注美聯儲加息節奏和國內宏觀經濟回升力度，尋找一些逆向買入機會。”望正資產指出。