8月10日， 市場(chǎng)等待美國通脹數(shù)據(jù)。港股橫盤震蕩。恒生指數(shù)全日漲0.01%，收于19248點(diǎn)；恒生國企指數(shù)收漲0.23%，收于6629點(diǎn)；恒生科技指數(shù)漲0.1%，收于4378點(diǎn)。大市全日成交總額810.86億港元。

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外圍擾動(dòng)因素下，不少科技股下跌。其中商湯跌2.4%，其他科技股方面，阿里及美團(tuán)分別漲0.1%0.2%。騰訊、網(wǎng)易及快手分別漲0.8%至1.2%。小米、百度及嗶哩嗶哩跌0.3%至1%，京東收平報(bào)149.1港元。

文化和旅游部辦公廳發(fā)布《關(guān)于恢復(fù)旅行社經(jīng)營中國公民赴有關(guān)國家和地區(qū)（第三批）出境團(tuán)隊(duì)旅游業(yè)務(wù)的通知》公布恢復(fù)出境團(tuán)隊(duì)游第三批名單包括美日韓等，航空股國航、南航及國泰升2.8%至3.2%，旅游平臺(tái)攜程漲2.7%，行李箱生產(chǎn)商新秀麗漲3.7%，免稅店中國中免跌3%。

三大運(yùn)營商之一中國移動(dòng)中報(bào)超預(yù)期，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)“中特估”的再度關(guān)注。

我們一起來看一下。

中國移動(dòng)半年大賺761.73億元

中國移動(dòng)公布截至今年6月底止中期業(yè)績(jī)。今年上半年中國移動(dòng)錄得凈利潤(rùn)761.73億元人民幣，同比增8.4%。期內(nèi)營業(yè)收入按年增長(zhǎng)6.8%至5307.2億元。其中通信服務(wù)收入為4,522億元，增長(zhǎng)6.1%；數(shù)字化轉(zhuǎn)型收入達(dá)1,326億元，增長(zhǎng)19.6%，占通信服務(wù)收入比重提升至29.3%。

中期EBITDA錄約1,835億元，較去年同期升5.5%；資本開支約814億元，全年資本開市預(yù)計(jì)為1,832億元。截至6月底止，移動(dòng)客戶數(shù)達(dá)到9.85億戶，凈增1,038萬戶，當(dāng)中5G套餐客戶數(shù)達(dá)7.22億戶，凈增1.08億戶；移動(dòng)ARPU為52.4元，按年增長(zhǎng)0.2%

集團(tuán)擬派中期息每股2.43港元，較2022年中期派息2.2港元增長(zhǎng)10.5%，并維持將今年全年派息比率提升70%以上的承諾。

8月10日，中國移動(dòng)港股漲0.54%，收于64.85港元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，中國移動(dòng)（港股）今年以來上漲近30%。

地產(chǎn)股疲弱

今天，港股房地產(chǎn)股再顯疲弱，富力及碧桂園分別跌6.1%及6.3%，綠城中國、新城、合景泰富及雅居樂跌3.4%至4.9%。

大行報(bào)告表示，對(duì)后續(xù)政策效果抱有希望。中金大類資產(chǎn)研究日前發(fā)表研報(bào)表示，7月政治局會(huì)議審時(shí)度勢(shì)，提出我國“房地產(chǎn)供求關(guān)系已經(jīng)發(fā)生重大變化”，“適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”，沒有提及“房住不炒”。中金地產(chǎn)組認(rèn)為這種“重大變化”主要指我國房地產(chǎn)市場(chǎng)已經(jīng)整體上度過了供不應(yīng)求、長(zhǎng)期過熱的階段，有必要在“因城施策”框架下優(yōu)化房地產(chǎn)政策。但是回顧2023年，我國地產(chǎn)支持政策數(shù)量明顯下降。

因此，在政治局會(huì)議定調(diào)之后，我國地產(chǎn)政策優(yōu)化空間充分。如果各城市落實(shí)推進(jìn)“認(rèn)房不認(rèn)貸”，有助于釋放改善性住房需求，提振經(jīng)濟(jì)動(dòng)能與市場(chǎng)情緒。我們復(fù)盤了過去幾次地產(chǎn)放松調(diào)控后的資產(chǎn)表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)在三個(gè)月維度上，滬深300上漲中位數(shù)為10%，十年期國債利率回落中位數(shù)為14bp，南華商品指數(shù)下跌中位數(shù)為1%。

與此同時(shí)，在老齡化程度加深與城鎮(zhèn)化接近尾聲背景下，我們也提示本輪地產(chǎn)政策優(yōu)化的效果可能需要一段觀察期，最終由未來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)驗(yàn)證。

美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，內(nèi)房股價(jià)格仍然會(huì)有波動(dòng)，這不僅是受到政策的影響，亦會(huì)受到開發(fā)商流動(dòng)性的影響。

油氣股走強(qiáng)

8月10日，港股煤炭、石油等能源股集體走強(qiáng)，兗礦能源漲超4%，中煤能源漲超3%；中國油氣控股漲超6%，中國石油股份漲超2%，中國海洋石油、中國石油化工和中海油田服務(wù)漲超1%。

8月10日，高盛稱澳洲液化天然氣開發(fā)項(xiàng)目罷工，或令液化天然氣(LNG)供應(yīng)大幅減少，電廠可能增加煤炭用量。高盛分析師Samantha Dart表示，澳洲North West Shelf、Wheatstone與Gorgon液化天然氣開發(fā)項(xiàng)目可能發(fā)生罷工，這意味著全球約一成液化天然氣產(chǎn)能面臨風(fēng)險(xiǎn)。如果上述項(xiàng)目發(fā)生罷工，萬一影響兩個(gè)月產(chǎn)量，會(huì)影響歐洲天然氣供應(yīng)，導(dǎo)致歐洲天然氣價(jià)格夏季剩余下時(shí)間每升至每兆瓦時(shí)至少50歐元，發(fā)電廠或會(huì)增加煤炭用量，同時(shí)減少天然氣用量。一旦歐洲庫存被沖擊，意味著需要用石油來替代天然氣，將推動(dòng)今年冬季和明年夏季天然氣價(jià)格升至每兆瓦時(shí)68到97歐元。

瑞銀汪濤：年內(nèi)人民幣兌美元預(yù)計(jì)升值

再來看一下大行的研究觀點(diǎn)。瑞銀亞洲經(jīng)濟(jì)研究主管及首席中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤近日發(fā)表中國經(jīng)濟(jì)透視表示，7月人民幣匯率小幅走強(qiáng)，預(yù)計(jì)年內(nèi)人民幣兌美元匯率有所回升。

汪濤表示，7月人民幣兌美元升值超1.5%，月底回升至7.15左右。7月以來人民幣匯率企穩(wěn)回升，這既得益于央行干預(yù)的跡象以及政策加碼穩(wěn)增長(zhǎng)，也由于美元指數(shù)有所回落。7月外匯儲(chǔ)備規(guī)模有所上升，部分由于估值收益正貢獻(xiàn)。鑒于瑞銀美國經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)認(rèn)為年內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)停止加息、開始降息，年內(nèi)其他主要貨幣兌美元升值，維持對(duì)年底人民幣兌美元匯率預(yù)測(cè)不變，預(yù)計(jì)下半年匯率會(huì)較目前有所回升、年底升至6.9-7.0。