題：微軟看好的AI顯性化能賺錢嗎？

作者 金郁欣 國盛證券區塊鏈研究院分析師

【資料圖】

宋嘉吉 國盛證券分析師

1月23日，微軟官方宣布在與OpenAI將進一步深入合作，將在未來數年內追加投資數十億美元以加速AI技術推向大眾。微軟正在迅速推進OpenAI的商業化，將目前的ChatGPT、DALL-E等AI工具整合進微軟旗下的全部軟件，例如Bing、Office等。

由此可見，OpenAI作為AIGC(人工智能創作內容)行業龍頭，已開始商業化之路，一方面自己作為模型基礎設施，賦能搜索引擎、辦公軟件提高效率和用戶黏性；另一方面借助合作伙伴的算力基礎設施，為后續底層硬件拓展打牢基礎。

我們認為2023年將是AIGC的商業化加速之年，AIGC有望走近大眾的生活、工作中。

AI的顯性化：AIGC帶來的商業模式變革

AI雖已發展多年，但在諸多領域的應用更像經過專業學習的“專科生”，而今基于大模型的AIGC更像接受過通識教育的“研究生”，雖然發展初期在特定專業領域功能有限，卻有著更強的可拓展性。

因此，我們預計，當2023年GPT4(生成型預訓練轉換器)模型發布之后，“AIGC+”將成為全球性的趨勢。

AI具有通過自動執行各種任務、提高效率和啟用新的經營方式來轉變商業模式的潛力。以下是人工智能如何改變商業模式的一些方式：

自動化：AI可以自動執行各種任務，例如數據輸入、客戶服務和供應鏈管理。這可以減少對人力的需求并提高效率，從而完成降低成本并增加利潤的目的。

改進決策制定：AI可以分析大量數據并提供有助于企業做出更好決策的見解。例如，人工智能可用于優化定價、識別新機會和預測客戶行為。

個性化：AI可用于為個人客戶提供個性化的產品和服務。這可以幫助企業更好地瞄準他們的營銷工作并提高客戶滿意度。

新商業模式：AI可以實現以前不可能實現的新商業模式，如，AI驅動的聊天機器人可以讓企業提供24/7全天候客戶支持，即使在他們關閉時也是如此。

在此之前，我們關注到的AI主要集中于安防、網絡監測等領域。

2020年，AI+安防領域達到了453億元人民幣的市場規模，是商業落地速度最快且容量最大的賽道之一。預計這一規模將在2025年達到900億元。但這一領域，基本都是同硬件和系統一起打包提供。

而隨著自然語言技術(NLP)進一步降低AI的使用和觸達門檻，以及伴隨著AIGC生成算法的優化與改進，我們發現AIGC的商業化落地速度和效果表現都很好，一些如Jasper這樣的初創企業已經開始產生了營收。這意味著AI正以越來越顯性的方式產生商業模式。

To B仍是AIGC的主要商業模式

雖然AIGC使C端用戶以較低的門檻使用AI生成內容，但目前來看，To B仍然是核心商業模式。對于C端用戶來說，缺乏長期持久的需求，大多數只是一時興起的好奇體驗。

而對于B端客戶來說，他們的需求和付費意愿是較為穩定和長久的，這主要有以下兩個核心原因：

降低成本。AIGC替代了部分原本應該由原創人員承擔的工作，例如網站內容編輯、美工等，假設人工成本在100萬，而AIGC能夠降低50%以上，那么企業將有充足的動力進行機器替代，其實這一過程正在發生，尤其在一些垂直領域，例如體育、金融、汽車等。

跨越B端需求鴻溝。部分To B應用具有項目制的特點而難以被滿足，我們稱之為需求鴻溝。例如，IP矩陣的構建，當需要對大IP構筑包括電影、電視、游戲、動漫、手辦等周邊產品時，需要大量各類原創作者對IP矩陣進行豐富，這是一個費錢且費力的漫長過程。內容供給方因工作量巨大而無法提供大量原創稿件，而需求方因看不到內容而無法買單。

未來基于AIGC，原創內容方可以以少量手稿，借助模型的幫助，大量生成內容，由于擴散模型的存在，這種“白盒+黑盒”式的內容生成甚至帶有“二創”的意味。若能在AIGC的幫助下跨越需求鴻溝，則大型B端項目更容易實現。

我們以二次元市場為例，該產業已經步入爆發期，產業鏈趨于成熟。2020年中國國內整體市場規模達突破了千億人民幣，泛二次元用戶預計2023年達到5億。圍繞著二次元IP形成的包括潮玩、虛擬偶像、服裝和線下娛樂等新型衍生產品矩陣擁有巨大市場，也是當下發展的重點。

在潮玩、虛擬偶像和服裝的設計生產過程中，必不可少會涉及選擇設計師、完成設計這一過程。有了AIGC的幫助，可以大幅提升這一過程的效率。

在原先的情況下，需要安排一批設計師嘗試設計一個初稿并給IP方審核溝通，產生的溝通成本和前期初稿設計費用相對較高。而在AIGC的情況下，設計師可以先訓練出自己風格的生成模型迅速根據IP方的要求設計出多個初稿供選擇。

這一點能夠快速幫助確定設計師并減少溝通成本。在后續的設計生產過程中，也可以通過AIGC高效生成多種類似風格或IP的內容，這將大幅提升效率和降低成本。

因此，即使由于技術的發展使得AIGC變得普及，我們依舊認為當下階段，To B端才是主要的商業模式方向，核心原因在于對于B端帶來的效率提升是切實的，也能夠填補原本很難完成的需求對接，因此客戶付費意愿較強。

面向C端的AIGC，以SaaS訂閱為主

隨著AI模型與算力的發展突破了可用的臨界點，AIGC對個人的賦能也是值得關注的方向。在極小的邊際成本下，AIGC應用能夠大幅度提高個人的信息處理效率以及內容輸出質量，而這類技術又可能反作用于生產關系的演變。

因此，面向C端的AIGC應用，可從兩個角度來探討其商業價值：

第一是作為效率工具，諸如傳統的筆記、日程管理等工具，AIGC應用能夠在信息獲取、格式整理和工作流等各個流程提高個人用戶的效率，并且AI模型作為基礎設施能夠集成到現有的工作流程中；第二是作為創作工具，像剪輯、修圖軟件一樣，AIGC能夠在UGC內容流行的今天，大幅度降低大眾用戶的創作門檻，強化個人媒體的IP價值。

從商業角度而言，將AIGC作為底層基礎設施的SaaS(軟件運營服務)訂閱將成為中長期趨勢，目前Midjourney等企業已有類似嘗試。(中新經緯APP)

本文由中新經緯研究院選編，因選編產生的作品中新經緯版權所有，未經書面授權，任何單位及個人不得轉載、摘編或以其它方式使用。選編內容涉及的觀點僅代表原作者，不代表中新經緯觀點。

責任編輯：孫慶陽