(王蕾)中國理財網2月10日公布了首批個人養老金理財產品名單，工銀理財4支產品、中郵理財2支產品、農銀理財1支新發產品入選。招聯首席研究員、中關村互聯網金融研究院研究員董希淼接受中新經緯專訪時表示，此次推出的個人養老金理財產品具有三個顯著特點，突出穩健性，兼顧收益性，保持長期性，投資者還可享受稅收遞延優惠以及手續費優惠，將成為居民養老投資的重要選擇，未來將繼續擴容。

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表1：個人養老金理財產品名單

董希淼介紹，穩健性是指首批個人養老金理財產品均屬于中低風險等級，采取多種策略和措施，努力降低波動；收益性是指較好地平衡了風險與收益，通過個人養老金資金賬戶投資，其業績比較基準略高于普通理財產品；長期性是指這些產品投資期限較長，期限在1至3年之間，且資金賬戶實行封閉運作。

銀行理財登記中心目前已正式開展個人養老金投資理財產品信息報送工作。根據其網站信息，首批個人養老金理財產品，全部為公募類凈值型開放式產品，其中新發產品5只、存續產品2只，除1只產品為混合類產品外，其余6只產品均為固定收益類產品。理財登記中心將繼續做好投資者教育工作和個人養老金理財產品名單發布更新。

7支產品中，農銀理財“農銀同心·靈動”360天科技創新人民幣理財產品、郵銀財富添頤·鴻錦最短持有365天1號和郵銀財富添頤·鴻錦最短持有1095天1號產品均是L份額，即針對個人養老金推出的子份額。

農銀理財表示，首期產品為其精選運作穩健的存續產品，針對個人養老金賬戶購買設置了單獨份額類別(L份額)。L份額與原理財份額延續相同投資策略，統一進行投資運作管理。根據其產品介紹，起購金額為1元，最短持有期為360天，風險等級為中等，業績比較基準為年化4.05%。產品主要投資貨幣市場工具、債券等，并且根據市場情況配置權益、衍生資產等。產品已成立近兩年時間，運作至今存續規模超過百億，受到了投資者認可。

中郵理財的兩個L份額產品為中低風險產品，通過郵儲銀行個人養老金資金賬戶購買的客戶可以1元起購，365天和1095天產品的業績比較基準分別為3.65%~4.65%，3.85%~4.75%，在個人養老金先行城市(地區)發行，并享受手續費和稅收雙重優惠，產品綜合費率較非養老金產品降低0.45%，不收入超額業績報酬。產品主要通過使用固定比例投資組合保險策略和目標風險策略，均衡配置債券和權益等各類資產。不低于80%投資低風險的利率債、高等級信用債，積累充足的安全墊；不高于10%投資收益彈性較強的其他權益類資產，并采用增配優先股、對沖工具等方式，力爭降低組合的波動，獲取超越單一市場的投資回報。

“L份額是已有產品的子份額，可以理解成個人養老金資金賬戶的專屬理財產品?！倍ｍ嫡f，個人養老金理財產品分為A類份額與L類份額，其中A類份額可以對一般個人用戶、公司客戶、同業客戶進行售賣；而L類份額是針對通過個人養老金資金賬戶購買的客戶，都是個人客戶。且A類份額全國銷售，而L類份額在個人養老金制度先行地區和城市才能購買。

工銀理財4款產品中，風險也為3支風險等級為PR2的較低風險產品，和一支風險等級為PR3的中等風險產品。業績基準來看，最短持有365天、540天、720天、1080天的業績年化比較基準分別為3.7%~4.2%、4.1%~4.6%、4.40%~4.90%、5.25%~5.75%。

董希淼表示，對居民來說，通過個人養老金資金賬戶購買養老理財產品，是一種投資行為，具有一定風險，產品凈值可能會回撤，少數情景下還可能出現虧損，對此應有充分的認識。

“同時，個人養老金賬戶實行封閉運作，只有在符合養老金領取條件及極少數特殊情況下才能支用資金，投資者應養成長期投資習慣，并提前做好流動性安排?！倍ｍ嫡f。

他介紹，目前，個人養老金可投資的產品包括養老基金、養老理財、養老儲蓄和養老保險等四類?？傮w而言，居民應從自身養老需求出發，根據自身投資理財能力、風險偏好以及可投資資金等因素，做好個人養老金賬戶的產品配置。一般來說，養老基金和養老理財具有一定風險，但收益可能更高，居民應自行承擔投資風險；養老儲蓄受存款保險保護，風險極低；養老保險應重在考察其保障水平。

“一般來說，距離退休時間比較近的居民，建議選擇更穩健的產品；距離退休時間比較遠的居民，可以適當選擇更多的基金和理財產品。此外，還應注意相關產品對投資年齡的要求。”董希淼表示。

他建議，結合國外成熟經驗和國內發展現狀，下一步應充分發揮銀行體系、保險行業和資本市場的不同市場優勢，加強行業協同與資源整合，打造跨周期、長期限、多元化的個人養老金資產配置模式和投資產品體系。同時，應以個人養老金制度試點為契機，通過加快養老金融產品和服務創新，進一步開發專屬的理財、儲蓄、基金、保險等產品，更好地為個人養老提供豐富多樣的金融服務，滿足個人養老投資的多元化需求，助力養老保險第三支柱建設。(中新經緯APP)

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責任編輯：孫慶陽