全球AI芯片龍頭英偉達近日披露財報，Q1營收71.92億美元，Q2營收指引107.8億-112.2億美元，均大超市場預期。日本Okasan Securities分析師Rina Oshimo表示，英偉達的業績增加了半導體行業下半年有望迎來復蘇這一說法的確定性。

(資料圖片僅供參考)

Omdia本周指出，群創5月份通知客戶要全面調漲顯示器面板價格，部分客戶已點頭答應，預期5月顯示器面板價格可望全面調漲。另一面板廠商友達也表示，電視面板最早進行庫存修正也最早回升，近期PC領域也看到急單。顯示市場庫存水位已逐漸回到健康水準，預期今年營運可望一季比一季好。據 TrendForce 數據，23Q2TV出貨量有望環比增長9%。

申萬宏源證券袁航等人在5月21日的研報中表示，隨著面板供應鏈觸底反彈，顯示驅動IC（DDI）從2023Q1起已顯著回溫，是半導體最先復蘇細分領域。封測廠商匯成3月產能利用率85%+，已完成提價；中芯國際40/28nm滿產，主要為來自驅動IC的急單，印證DDIC景氣復蘇。而Q2受益于回補需求的延續以及國內618檔期備貨需求，預計對整體DDI相關產業鏈產生積極拉動。

根據Omdia 數據，2022 年全球DDIC 的總需求為79.5 億顆，大尺寸DDIC占比69%，中小尺寸DDIC市場（包括LCD 和OLED 驅動芯片）中，智能手機市場份額最大占比18%。預計2023 年顯示驅動IC 的總需求將保持在79.8 億顆。根據CINNO Research 數據，2022 年全球DDIC整體市場規模為110億美元，預計到2026 年將超過140億美元。

行業基本面方面，驅動IC經歷2022年周期下行已于2023Q1基本見底，庫存去化15個月已至尾聲，近期TDDI報價調漲幅度較高，多數DDI產品逐漸進入8~10周健康庫存水位。業內人士預測，隨著國內工作生活恢復正常，第2季進入五一與618購物節檔期，運營商促銷，以及家電下鄉和新能源汽車等政府補助將上路帶動下，壓抑多時的國內消費需求可望噴出，終端庫存可望加速去化。

上海證券花小偉在5月22日的研報中表示，DDIC量價企穩，23年OLEDDDIC有望表現突出。集邦咨詢預計23Q2DDIC單價持平或環比減少小于3%，AMOLED智能手機滲透率逐步提高疊加需求恢復，或促23年AMOLEDDDIC出貨量有望實現同比+14%；同時，品牌商推動等因素有望拉升OLED在電視/平板電腦/PC中采用率，例如MacBookPro、iPadPro均有望采用混合OLED顯示面板。23年電視/平板電腦/PCOLEDDDIC出貨量分別有望同比提升16%/31%/49%。

近年面板制造產能持續向國內轉移，洛圖科技數據顯示2022年中國大陸面板廠出貨總量同比增長5.7%，市占率高達67%，且有望持續提升，但上游DDIC市場中大陸廠商話語權并不高。

全球大尺寸DDIC市場以中國臺灣和韓系廠商為主；Omdia數據顯示2022年前五大廠商聯詠、LX Semicon、奇景、三星和天鈺的市占率分別為23.9%、14.5%、10.5%、9.3%和8.7%。中國本土廠商在大尺寸DDIC 市場的總份額增至19%，創下歷史新高。奕斯偉和集創北方分別以6.7%和6.3%的市場份額位居全球第七和第八。

全球AMOLED智能手機DDIC市場由韓系廠商主導。2022年僅三星和LX Semicon兩家就占據70%以上的市場。中國臺灣廠商聯詠和瑞鼎市場份額分別為11.1%和4.6%。中國本土廠商云英谷以2.5%的市占率位居全球第六。

不過，花小偉認為，中國大陸企業或迎中國臺灣轉單，大陸DDIC產業鏈獲新成長動能。集微網消息，2022年LCD智能手機DDIC市場市占率第一的中國臺灣聯詠OLEDDDIC已處于最后驗證階段，后續有望進入iPhone供應鏈。未來聯詠產能或優先滿足大客戶需求，疊加中國大陸DDIC廠商技術實力與產能有望持續提升，中國大陸手機品牌相關訂單或有望轉移至境內，促產業鏈整體優化成長。西南證券王謀也在4月10日的研報中表示，隨中國大陸面板廠主導地位逐步穩固及降本訴求凸顯，顯示驅動芯片國產化趨勢確定。

據不完全統計，上市公司中布局顯示驅動IC業務的有晶合集成、中穎電子、頎中科技、燕東微、探路者、匯成股份、維信諾、新相微、天德鈺、同興達、英唐智控等，具體情況如下：

華西證券還建議關注中芯國際、韋爾股份和格林微等。