滬指日線收縮量陰十字星，兩市成交再度萎縮至8000億元以下； 房地產、券商板塊雙雙低迷，多只券商股盤中觸及跌停。

8月8日，今日32股漲停，7股炸板，封板率為82%，恒銀科技3連板，金逸影視、宏輝果蔬、華源控股2連板，惠發食品6天4板，海欣股份3天2板，神奇制藥、雙成藥業4天2板，海泰科、海看股份、致遠新能、科源制藥、國科恒泰20CM首板。盤面上，收漲個股1955只，收跌個股2878只；板塊方面，氟化工、醫藥商業、中藥、貴金屬等板塊漲幅居前，超導概念、證券、汽車整車、房地產等板塊跌幅居前。

國金證券指出，站在當下，對A股市場維持樂觀，但是繼續強調不宜冒進。原因有四：（1）國內經濟尚未進入“被動去庫”階段，仍處于弱復蘇狀態；（2）“政策市”通常均為短期邏輯；（3）美國實質性衰退跡象雖然已經出現，但下行趨勢尚未形成；（4）基于我們宏觀至微觀的流動性框架及模型判斷，資金面雖在改善，甚至明顯好于去年同期，但仍難擺脫全年“凈流出”狀態，意味著市場所期待“水牛”大概率不會在年內出現。

(資料圖)

為什么長期看好AI？國金證券認為由于以下3點：（1）空間足夠大，未來3~5年人工智能產業將保持較高增速。（2）國內人工智能有望受益于滲透率提升。（3）AI大模型及下游應用“繁殖”正加速上游算力需求。4、新一輪科技產業周期開啟。2023H2AI表現如何演繹？預計三季度AI行業或再次啟動，但大概率分化。必然是基本面明顯改善的支撐，且機構資金提升TMT持倉比例，往往會滯后于該板塊微觀財報盈利改善約1個季度，所以機構是加速器作用。一季度盈利彈性最高的是傳媒>計算機，且二季度盈利預期數據來看，傳媒、計算機等行業盈利普遍獲得上調。

風格：判斷在國內經濟尚未進入“被動去庫”階段之前，成長風格仍將是市場主線，將受益于流動性邊際改善、情緒面回升，以及自身相對較強的基本面支撐。同時，考慮到國內經濟已經筑底，且消費將有望引領未來順周期方向，建議左側布局消費底倉。

市場概述

指標顯示，市場短線情緒早盤高開至0軸上方，早盤傳媒、數據等AI方向活躍支撐短線情緒震蕩攀升至活躍區上方。但隨著金融、地產板塊降溫，午后短線情緒震蕩回落，并尾盤加速下滑，最終再度報收于0軸下方。

個股方面，互聯網金融板塊恒銀科技3連板，預制菜概念股惠發食品6天4板，影視股金逸影視、農業股宏輝果蔬和并購重組概念華源控股2連板。此前5天4板的超導概念股百利電氣跌停，而此前3連板的首創證券在內的多只券商股盤中一度跌停。隨著市場連板高度和連板家數再度回落，活躍資金再度轉向一些過渡熱點方向，而前期領漲的主線板塊的內部分歧仍有待釋放。

指數方面，三大指數集體低開，房地產產業鏈低迷壓制股指表現，盡管多只大市值券商放量啟動一度拉升股指快速翻紅。但CPO等AI方向午后回落，加上券商、房地產板塊二次探底，三大股指均小幅收跌。滬深兩市今日成交額7989億，較上個交易日縮量912億，成交金額跌破8000億。截至收盤，滬指跌0.25%，深成指跌0.42%，創業板指跌0.53%。

北向資金全天凈賣出68.15億元，其中滬股通凈賣出32.58億元，深股通凈賣出35.57億元。

焦點板塊及個股

傳媒板塊延續近期活躍態勢，金逸影視2連板，出版傳媒、海看股份漲停，幸福藍海、榮信文化大漲超10%。消息面上，2023年暑期檔還剩下20多天，累計票房已經高達147億元——接近上半年不少業內人士對暑期檔總票房的預測值150億元。近期多家行業機構及券商上調了對暑期檔及全年票房預測值，有券商研報預測全年票房最高有望超過600億元。

天風證券認為，觀影人數回升和優質影片的上映是目前影視板塊上漲主要推動力。觀影需求持續恢復，影視板塊復蘇邏輯正進一步得到驗證，疊加暑期檔優質影視作品上線，看好全年觀影需求釋放及票房復蘇。目前傳媒板塊的調整或已到位，關注板塊調整后的投資機會。出版板塊目前估值具備性價比，且長期來看出版教育將長期將受益于AI技術發展。海外教育公司已經積極擁抱AI變革，國內多項政策支持下AI在教育行業滲透率或將持續加速，海外部分公司已跑通AI+教育產品改變已經開始。

醫藥、醫療板塊今日展開一波強修復行情，海欣股份、雙成藥業、神奇制藥、科源制藥、華森制藥、塞力醫療等多股紛紛漲停。浙商證券指出，整體來看，醫藥估值和持倉仍處于歷史低點，投資者在底部震蕩中待醫藥板塊催化，在醫改持續深化的背景下，2023年度醫藥策略周期論角度，中藥、配套產業鏈、創新藥械處于復蘇新周期、政策周期消化、企業經營周期過渡的多周期共振階段，可能成為未來投資主線。可以關注預期底部、經營周期彈性體現的中藥、仿制藥、先進制造產業鏈、創新產業鏈以及醫療硬科技方向。

午后氟化工板塊展開一波凌厲拉升，巨化股份、永和股份、三美股份漲停，聯創股份大漲超15%。華創證券研報指出，三代制冷劑配額制度將從2024年開始執行，考慮到三代制冷劑配額鎖定期為2020-2022年，疫情擾動全球需求偏弱，導致配額較低。當下游空調、冰箱、汽車行業需求恢復增長后，三代制冷劑有望出現供需緊張局面。展望后續，認為三代制冷劑有望復制甚至超越二代制冷劑10年1倍漲幅的趨勢。

氫能板塊尾盤異動拉升，致遠新能、京城股份雙雙漲停，厚普股份、雪人股份、蜀道裝備、美錦能源大漲超5%。國家標準委、國家發改委、工信部等6部門今天聯合發布《氫能產業標準體系建設指南（2023版）》。這是國家層面首個氫能全產業鏈標準體系建設指南。明確了近三年國內國際氫能標準化工作重點任務。

中信證券指出，短期產業層面，燃料電池汽車6月銷量有明顯回暖，利好全年FCEV銷量預期；制取和儲運環節上，電解槽和儲運項目持續落地。隨國家能源轉型及“雙碳”目標逐步推進，氫能在能源體系中的地位也將逐步彰顯。

綜合來看，今日市場再度陷入縮量格局，兩市成交金額不足8000億元，而滬指日線收出縮量陰十字星，一方面多空雙方今日盤中暫時達成平衡，但也反映出多頭短期反攻動能相對不足。房地產板塊近期持續受到一些利空因素壓制表現疲軟，盡管地方化債以及舊改等后續潛在利好仍未兌現，但羸弱的基本面使得房地產板塊或仍將承壓。而券商板塊近期連續出現分化，大券商的逆勢走強更多起到的只是護盤作用，而大部分此前漲幅較大的中小市值品種短期獲利籌碼仍有待消化。因此，基于此前領漲的金融、地產等權重板塊仍存較大回調壓力之時，股指仍有向下方60日均線確認支撐的需求，而中報業績相對確定的AI硬件方向在短期震蕩后仍有反復活躍的機會。